Emini S & amp; P 500을 사용하여 거래 옵션.
베테랑 S & P 선물 거래자가 옵션을 거래하는 데 사용하는 기술입니다.
나는 옵션을 한 번에 거래하지 않은 상인을 거의 만나지 않는다. 옵션 전략은 다양한 모양과 형태로 제공되지만, 모두 돈을 벌기위한 것입니다. 나는 1980 년부터 거래를 해왔고 1987 년의 충돌 전까지는 중개업 분야에서 가장 큰 옵션 트레이더 중 한때였습니다. 이로 인해 야간 레버리지 위치를 유지하는 것이 엄청난 일일 수 있음을 깨닫게되었습니다.
비록 내가 여전히 옵션을 거래하고 있지만, 나는 언제 어떻게 교환 할 것인가에 관해 완전히 다른 시각을 가지고 있습니다. 우선, 나는 S & P 선물 거래자입니다. 나는 1982 년에 거래를 시작한 이래로 S & P 선물을 거래하고 따라 왔습니다. 그래서 나는 내가 가장 잘 아는 한 가지 인 Standard & amp; 불쌍한 & 미래의 500 가지 선물.
1980 년대의 S & P 500 선물 계약은 오늘날 우리가 알고있는 것과 매우 다릅니다. 지난 15 년 동안의 기술 붐으로 인해 지금까지 한 거래의 대부분은 전자 거래였습니다. 거래하는 방식과는 달리, 전화를 받고 중개인이나 구덩이를 호출하는 방식입니다. 뿐만 아니라 현재의 경제는 국가 별이 아닌 글로벌입니다.
이러한 요인들로 인해 무역 업계는 시장이 유럽이나 아시아에서 일어나는 일에 어떻게 대응할 것인지에 대한 광범위한 시각에서 시장을 바라 보게되었습니다. 또한 시장은 표준 시간대 인 오전 8시 30 분 - 오후 3시 (미국 중부 표준시) 대신 24 시간 운영되는 장소가되고 있습니다.
시장은 현재 24 시간 기준으로 세계가 시장을 어떻게 평가 하는지를 볼 수 있으며 세계가 거래 한 방식에 따라 시장이 어떻게 수행 될지 더 잘 이해할 수 있습니다.
도표 1 : 세계 시장의 방향. 세계 시장의 전반적인 방향은 미국 시장이 어떻게 수행 될지에 대한 단서를 제공합니다.
. 11 월호의 Technical Analysis of Stocks & amp; 상품들.
원래 2009 년 11 월호에 실린 기사에서 발췌 한 내용입니다.
주식의 기술 분석 & amp; 필수품 잡지. 판권 소유.
optionsXpress & raquo; 주식, 옵션 & amp; 선물.
지표 & raquo; E-mini S & P 500 선물.
E-mini S & P 500 선물로 주식 시장에서 당신의 직감을 플레이하거나 주식 포트폴리오를 헤징하는 새로운 방법을 발견하십시오. 우리의 사용자 친화적 인 거래 플랫폼과 탁월한 고객 서비스는 선도적 인 선물 브로커가되었습니다. optionsXpress에서 선물 거래를위한 계좌를 개설하십시오.
홈 & raquo; 선물 & raquo; 선물의 종류 & raquo; E-Mini S & P 500 선물.
CME E-mini S & P 500 선물 정보
S & P 500 지수는 미국 주식 시장에서 널리 인정 받고있는 지표이며 대부분의 투자 전문가가 사용하는 벤치 마크입니다. E-mini S & P 500 선물은 전반적인 주식 시장에 대한 귀하의 의견에 따라 상당히 다양 화 된 주식 포트폴리오를 효과적으로 사고 팔 수 있습니다. 주가 지수 선물 거래 센터는 시카고 상품 거래소 (CME) 다. 1982 년에 CME는 S & P 500 주가 지수 선물 거래를 도입했으며이 계약은 현재 모든 미국 주식 지수 선물 거래의 대부분을 차지합니다.
E-mini S & P 500 선물은 투자 보상을 위해 자신의 자본을 위험에 빠뜨릴 지 여부에 상관없이 강력하고 다양한 도구이며 위험으로부터 주식 포트폴리오를 보호하고자합니다. E-mini S & P 선물은 다음과 같은 몇 가지 독특한 이점을 제공합니다.
개별적인 문제를 선택할 필요없이 한 번의 거래 결정으로 광범위한 시장 움직임에 참여하십시오. E-mini S & P 500 선물 지수는 고도로 자본화 된 우량주의 다각화 된 포트폴리오를위한 정확한 프록시가되도록 설계되었습니다.
불리한 시장에서 높은 거래 비용없이 포트폴리오의 가치를 보호 할 수 있습니다. 주식을 소유하고 있다면 E-mini S & P 500 선물을 팔아 위험을 헤지 할 수 있습니다. 시장이 하락하면 선물 이익이 주식 손실의 일부 또는 전부를 상쇄 할 수 있습니다.
자금을 구입할 수있게되기 전에도 강세장으로 움직일 수 있습니다. 모든 선물 계약과 마찬가지로 E-mini S & P 지수 선물은 작은 증거금 만 필요하므로 상대적으로 적은 투자로 대규모 주식 지수 계약을 거래 할 수 있습니다.
S & P 지수는 500 개의 기업 - 일반적으로 약 80 %의 산업체, 3 %의 유틸리티, 1 %의 운송 회사, 15 %의 금융 기관의 주가에 기반합니다. 500 개 회사의 시장 가치는 뉴욕 증권 거래소에서 거래되는 모든 주식의 가치의 약 80 %입니다. 4 개의 광범위한 산업 그룹은 인덱스의 지속적인 다각화를 모니터하기 위해 유지 관리됩니다. 각 그룹의 회사 수는 때때로 변경되어 S & P는 출자가 시작될 때 새로운 회사를 선택할 수 있습니다.
S & P 500 지수는 상장 기업 500 곳의 시장 가치를 반영한 자본화 가중 지수입니다. 각 구성 요소 주식의 가격에 해당 회사의 발행 주식수가 곱해지고 그 결과 시장 가치가 합산됩니다. 500 개 기업의 총 시가는 지수 구분자 (Index Divisor)로 나눕니다. 모든 500 개 기업의 총 시장 가치는 기본 가치 (1941-1943 = 10)와 비교되어 지수 가치를 산출합니다. 지수가 이러한 방식으로 가중치가 매겨지기 때문에 어느 한 주식의 가격 변동은 주식의 상대 시장 가치에 비례하여 지수에 영향을줍니다.
S & amp; P는 주식 분할 또는 배당금, 구성 요소 회사 자체, 합병, 인수 또는 분할 분사에 의해 공유되는 다른 배당 또는 구매가있을 때 왜곡을 피하기 위해 지수를 조정합니다. 각각의 경우에 S & amp; P는 거래 세션 간의 지수를 (현재 값과 기본 값을 비교하는 데 사용 된 약수를 통해) 수정합니다. 그런 다음 지수는 이전 종결 때와 같이 거래 개시 시점에서 동일한 가치를 유지하며 성과 차이는 미미합니다.
CME E-mini S & P 500 선물 사양.
E-mini S & P 500 선물, 시카고 상품 거래소, 무역 기호 ES. 계약 규모는 S & P 500 지수에 50 달러입니다. 최소 틱은 0.25 = $ 12.50입니다.
E-mini S & P 선물은 Globex 거래 시스템에서 하루 24 시간 동안 거래되며, 오후 4:30 분의 미국 동부 표준시부터 다음날 오후 4시 15 분까지 미국 동부 표준시까지 거래됩니다.
E-mini S & P 500 선물은 분기별로 거래됩니다. 거래 개월에는 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월이 포함됩니다.
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S & P 500 지수 옵션.
S & P 500 지수 옵션은 옵션 계약으로 기본 가치는 미국의 활발히 거래되는 대용량 보통주 500의 자본화 가중 지수 인 Standard & Poors 500 수준을 기준으로합니다.
S & P 500® 지수 옵션 계약은 S & P 500 지수의 전체 가치와 동일한 기본 가치를가집니다. S & P 500® 지수 옵션은 SPX의 상징으로 거래되며 계약 승수는 100 달러입니다.
SPX 지수 옵션은 유럽 스타일 옵션이며 만료되기 전 마지막 영업일에만 행사할 수 있습니다.
소형 S & P 500 지수 옵션 계약.
개인 투자자의 요구를 충족시키기 위해 명목 가치가 감소 된 소형 계약도 가능하며 Mini-SPX라는 이름으로 거래됩니다. Mini-SPX 지수 옵션 거래는 기호 XSP로 거래되며 기본 가치는 1 / S & P 500의 10 위. Mini-SPX의 계약 배율은 100 달러로 동일합니다.
S & P 500 지수 옵션 거래 방법.
S & P 500 지수가 낙관적 인 경우 S & P 500® (SPX) 통화 옵션을 사면 가치 상승으로 이익을 얻을 수 있습니다. 반면 S & P 500 지수가 하락할 것으로 판단되면 SPX 풋 옵션을 대신 구입해야합니다.
다음 예는 S & P 500 지수의 상승을 예상하여 가까운 통화 SPX 통화 옵션을 구매하는 시나리오를 보여줍니다. 간단하게하기 위해 거래 비용은 계산에 포함되지 않았습니다.
예 : SPX 통화 옵션 구매 (낙관적 인 전략)
S & P 500 지수의 현재 수준은 815.94입니다. SPX는 기본 S & P 500 지수의 전체 가치를 기반으로하므로 815.94에 거래됩니다. 가까운 파업 가격이 820 인 가까운 달의 SPX 콜 옵션 가격은 54.40 달러이다. $ 100.00의 계약 승수로, 콜 옵션을 소유하기 위해 지불해야하는 프리미엄은 $ 5,440.00입니다.
옵션 만료일을 기준으로 S & P 500 지수의 수준이 15 %에서 938.33까지 상승했다면 SPX는 현재 S & P 500 지수의 전체 가치를 기준으로 938.33을 거래하고 있습니다. 현재 SPX가 옵션 가격보다 훨씬 높기 때문에 통화 옵션이 이제 돈이되었습니다. 통화 옵션을 행사하면 다음 공식을 사용하여 계산 된 현금 결제 금액을 받게됩니다.
현금 결제 금액 = (지수 결산액과 스트라이크 가격의 차이) x 계약 승수.
따라서 옵션 행사에서 (938.33 - 820.00) x $ 100 = $ 11,833.10을 받게됩니다. 통화 옵션을 사기 위해 지불 한 5,440 달러의 초기 프리미엄을 공제하면 긴 통화 전략으로 인한 순 이익이 6,393.10 달러가됩니다.
실제로는 이익을 취하기 위해 인덱스 호출 옵션을 사용할 필요가 없습니다. 옵션 시장에서 SPX 콜 옵션을 판매함으로써 포지션을 마감 할 수 있습니다. 옵션 판매 만기는 옵션 만료 전까지 아직 시간이 남아있는 경우 남은 시간 값을 포함합니다.
위의 예에서 옵션 판매는 만료일에 수행되므로 사실상 시간 가치가 없습니다. SPX 옵션 판매로받는 금액은 여전히 본질적인 가치와 동일합니다.
제한된 위험.
긴 S & P 500® 통화 전략의 주목할만한 장점은 가능한 최대 손실이 제한되고 SPX 통화 옵션을 구입하기 위해 지불 한 금액과 동일하다는 것입니다.
S & P 500 지수가 15 % 하락한 대신 SPX를 693.55로 낮추었다. 이는 옵션 행사 가격 인 820에 미치지 못한다. 이제이 시나리오에서는 통화 옵션을 행사하지 않는 것이 좋다. 추가 손실이 발생합니다. 다행히도 선물 계약이 아닌 옵션 계약을하고 있으므로 어쨌든 의무는 없습니다. 옵션을 무용지물로 만료시킬 수 있으며 총 손실액은 $ 5,440.00의 콜 옵션 프리미엄이됩니다.
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E-mini S & amp; P 500을 사용하여 교역 옵션을 이용하는 방법 (제 1 부)
08/10/2009 11:23 am EST.
나는 옵션을 거래하지 않은 상인을 거의 만나지 않습니다. 옵션 전략은 다양한 모양과 형태로 제공되지만, 모두 돈을 벌기위한 것입니다. 나는 1980 년부터 거래를 해왔고 1987 년의 충돌 전까지는 중개업 분야에서 가장 큰 옵션 트레이더 중 한때였습니다. 이로 인해 하룻밤 동안 레버리지를 유지할 수 있다는 새로운 현실이 생겨났습니다.
비록 내가 여전히 옵션을 거래하고 있지만, 나는 언제 어떻게 교환 할 것인가에 관해 완전히 다른 시각을 가지고 있습니다. 첫째, 저는 S & P 선물 거래입니다. 저는 1982 년에 거래를 시작한 이후 S & P 선물을 거래하고 따라 왔습니다. 그래서 나는 가장 잘 아는 한 가지 인 S & P 500 선물을 기반으로 옵션을 거래하는 방법을 배웠습니다.
1980 년대의 S & P 500 선물은 오늘날 우리가 알고있는 선물과는 많이 달랐습니다. 지난 15 년 동안의 기술 붐으로 인해 오늘날 이루어진 대부분의 거래는 전화를 받고 중개인이나 구덩이에 전화하는 것과는 대조적으로 전자 방식으로 진행됩니다. 오늘날의 경제는 이제 국가 별이 아닌 글로벌입니다.
이러한 요인들은 무역 업계가 시장을 유럽이나 아시아에서 일어나는 일에 대응할 수있는 더 넓은 관점에서 시장을 바라 보게했습니다. 뿐만 아니라 시장은 미국 기준으로 오전 8시 30 분부터 오후 3 시까 지 표준이 아닌 24 시간 기준으로 자리 잡고 있습니다. 시장은 24 시간 기준으로 세계는 우리의 시장을 어떻게 평가 하는지를 알 수 있으며 세계가 거래 한 방식에 따라 우리의 시장이 어떻게 수행 될지 더 잘 이해할 수 있습니다.
나는 유럽을 거쳐 미국 시장에 진출한 시장의 방향을 잡기 위해 일찍 (오전 5시) 거래를 시작한다. E-mini S & P 선물 시장 (E = 전자)은 하루 전자 거래가 항상 하루 24 시간 거래되기 때문에 S & P 선물 거래자의 선택입니다.
E-mini (E-mini S & P 선물에 사용 된 용어)가 거래되는 방향은 미국 시장이 어떻게 전개 될지에 대한 신호를 제공합니다. 주식 옵션은 CT 오전 8시 30 분 이후에 거래 될 수 있지만, E-mini가 밤새도록 한 일을 토대로 거래 전략을 수립 할 수 있습니다.
대부분의 주식 (약 70 %)은 E-mini와 같은 방향으로 움직일 것입니다. 이 사실을 알게되면, 미국이 오전 8시 30 분에 CT를 열 때쯤에, E-mini가 밤새도록 한 일에 따라 주식의 대부분이 열리거나 올릴 지 알 수 있습니다. 일단 미국 시장이 열리면 미국은 투표를하고 & rdquo; 세계 시장의 방향에 따라
이 때문에 옵션 거래를 시작하기 전에 시장에 1 시간을주고 싶습니다. 이것은 미국 시장이 세계 시장의 움직임과 발표 된 모든 경제 뉴스를 소화 할 시간을 제공합니다. 아래 차트 1을 보면 세계 시장의 방향과 그것이 미국 시장에 미치는 영향을 알 수 있습니다.
확대하려면 클릭하십시오.
옵션을 거래하려면 기본 전략을 사용합니다. 시장이 올라간다면 나는 콜을 사거나 풋을 팔 수있다. 시장이 무너지면 전화를하거나 팔다. 나는 구매자보다는 옵션의 판매자가되는 것을 선호하지만 옵션을 매수하는 것이 옵션을 팔고 그것이 악화되기를 기다리는 것보다 더 잘 지불하는 날에 충분히 움직이는 주식이 있습니다.
Apple (AAPL)은 이에 대한 좋은 예입니다. Apple은 E-mini를 잘 추적하는 주식 중 하나이기 때문에이 기사에서이 예제를 예로 사용합니다. 차트 2는 Apple (AAPL)과 E-mini (ESM9)의 일일 차트입니다. 주식은 개별적인 뉴스를 가지고 있지만 때때로 (또는 그 이하) 더 많이 움직일 수 있지만, 일반적으로 E-mini로 추세를 보일 것입니다.
확대하려면 클릭하십시오.
STRATEGIES 관련 기사.
거래는 정확한 게임이 아닙니다. 완벽 주의자는 적용 할 필요가 없습니다. 시장은 많은 irration으로 구성됩니다.
Dow Theory Letters의 옵션 전문가이자 편집자 인 Matthew Kerkhoff는 그의 14 가지 교육을 계속합니다.
월간 S & amp; P500 Emini 선물 촛대 차트는 14 개월 만에 철수하지 못했습니다. 이것은 있습니다.
Dow Theory Letters의 옵션 전문가이자 편집자 인 Matthew Kerkhoff는 그의 14 가지 교육을 계속합니다.
다가오는 이벤트.
초점 : 2018 년 최고의 돈 아이디어.
초점 : Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.
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